證券之星光伏行業(yè)周報(bào):本周多晶硅價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，各品類硅料價(jià)格相較兩周前漲幅達(dá)到31%左右。中原證券最新觀點(diǎn)指出，2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望顯著下行，從而提升電站開(kāi)發(fā)投資內(nèi)部收益率。宏觀方面，國(guó)家能源局組織開(kāi)展電化學(xué)儲(chǔ)能、分布式光伏等新型并網(wǎng)主體涉網(wǎng)安全研究；國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)大型風(fēng)光基地送受兩端地區(qū)的煤礦予以重點(diǎn)支持。企業(yè)方面，隆基綠能再推大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，擬在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總體投資金額452億元；通威股份光伏首席技術(shù)官邢國(guó)強(qiáng)博士介紹，2022年通威組件產(chǎn)能達(dá)14GW，預(yù)計(jì)2023年底組件總產(chǎn)能將達(dá)80GW。
多晶硅需求提振助價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在20.0-23.2萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為21.75萬(wàn)元/噸，環(huán)比節(jié)前價(jià)格漲幅為31.02%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在19.8-23.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為21.52萬(wàn)元/噸，環(huán)比節(jié)前價(jià)格漲幅為31.22%。
春節(jié)后第一周，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格延續(xù)節(jié)前企穩(wěn)上漲走勢(shì)，本周各品類硅料價(jià)格相較兩周前漲幅達(dá)到31%左右，單晶致密料主流成交價(jià)在20.8-22.0萬(wàn)元/噸，最高價(jià)達(dá)到23.0萬(wàn)元/噸以上。本周有新訂單成交的企業(yè)數(shù)量為5家左右，市場(chǎng)活躍度相對(duì)平穩(wěn)，其余未成交的企業(yè)也正處于節(jié)后洽談階段，本周內(nèi)將落實(shí)部分訂單。多晶硅價(jià)格本周漲幅主要體現(xiàn)在：第一，本周價(jià)格波動(dòng)幅度是跨周計(jì)算的結(jié)果，漲幅看似較大，實(shí)際為兩周價(jià)格的累計(jì)漲幅；第二，節(jié)前硅片價(jià)格已經(jīng)比硅料價(jià)格率先企穩(wěn)上漲，同時(shí)硅片企業(yè)開(kāi)工率也大幅提升，硅料需求有相對(duì)可觀的增量；第三，硅料價(jià)格在節(jié)前也已經(jīng)開(kāi)始企穩(wěn)回升，再加之春節(jié)假期內(nèi)硅片企業(yè)的原料消化殆盡，節(jié)后第一周硅料采購(gòu)需求大幅增加，支撐硅料價(jià)格延續(xù)上漲走勢(shì)。
截止本周，15家多晶硅企業(yè)在產(chǎn)，均維持正常生產(chǎn)運(yùn)行。硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，1月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約10.14萬(wàn)噸，環(huán)比增加4.9%，增量主要體現(xiàn)在包頭鑫元、潤(rùn)陽(yáng)新能源等新建產(chǎn)能釋放量和麗豪半導(dǎo)體檢修復(fù)產(chǎn)增量，小計(jì)約5000噸，占1月份增量的83%。1季度仍將有增量釋放的企業(yè)包括協(xié)鑫科技(樂(lè)山+包頭)、東方希望、麗豪半導(dǎo)體、潤(rùn)陽(yáng)新能源等，但月產(chǎn)量環(huán)比增幅較小，預(yù)計(jì)1季度國(guó)內(nèi)多晶硅月均產(chǎn)量在10.5萬(wàn)噸左右，可滿足硅片月均40GW的產(chǎn)出。根據(jù)上下游排產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)1季度硅料供需相對(duì)平衡，在下游開(kāi)工率提至正常運(yùn)行狀態(tài)且正常采購(gòu)的情況下，硅料價(jià)格基本可維持平穩(wěn)運(yùn)行。但當(dāng)前的市場(chǎng)供需關(guān)系相對(duì)脆弱，一方面下游硅片企業(yè)尚未提滿開(kāi)工率，另一方面硅料庫(kù)存常態(tài)化持續(xù)，影響市場(chǎng)價(jià)格的因素較多且分散，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅片開(kāi)工率上調(diào)、采購(gòu)需求增加將作為主要?jiǎng)恿χ喂枇蟽r(jià)格持穩(wěn)上漲，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格高點(diǎn)可根據(jù)終端需求對(duì)組件端價(jià)格的普遍接受度推算。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
中原證券最新研報(bào)指出，2022年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)大幅增長(zhǎng)，招標(biāo)需求旺盛。1-12月累計(jì)新增光伏裝機(jī)87.41GW，同比增長(zhǎng)59.27%。12月國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)容量21.70GW，同比增長(zhǎng)8.23%，環(huán)比增長(zhǎng)190.50%。12月海外太陽(yáng)能電池組件出口增速有所回落，全年累計(jì)出口總額3085.22億元，同比增長(zhǎng)67.80%。2022年，光伏累計(jì)招標(biāo)量199.12GW，同比上漲211.00%。光伏招標(biāo)需求極為旺盛，年底集中式表現(xiàn)亮眼，老牌一體化組件廠占據(jù)主要市場(chǎng)份額，新勢(shì)力迅速崛起。
硅片、電池價(jià)格快速下跌后迅速反彈，后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈成本仍有下降空間。春節(jié)前硅料供需和市場(chǎng)預(yù)期變化較快，上下游顯著博弈，硅料價(jià)格波動(dòng)劇烈，最低價(jià)觸及120元/kg。頭部硅料廠商在目前的價(jià)位上盈利依然較為豐厚，計(jì)劃產(chǎn)能投產(chǎn)動(dòng)力較強(qiáng)，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格仍具備顯著下降空間。節(jié)前硅片、太陽(yáng)能電池價(jià)格大幅下滑后迅速反彈，節(jié)后有望形成新的價(jià)格博弈區(qū)間。
投資建議：展望2023年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望顯著下行，從而提升電站開(kāi)發(fā)投資內(nèi)部收益率；在保障國(guó)家能源安全、實(shí)現(xiàn)清潔能源轉(zhuǎn)型以及拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的背景下，國(guó)內(nèi)一、二、三期風(fēng)光大基地建設(shè)和各地新能源發(fā)展規(guī)劃將推動(dòng)集中式電站發(fā)展，同時(shí)，戶用、工商業(yè)的滲透率提升，2023年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)有望延續(xù)高增趨勢(shì)。維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”投資評(píng)級(jí)。經(jīng)過(guò)前期調(diào)整后，光伏賽道擁擠度下降。2023年，建議積極關(guān)注盈利預(yù)期改善環(huán)節(jié)和技術(shù)迭代環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注一體化組件廠、太陽(yáng)能電池、逆變器、光伏玻璃、光伏電站、熱場(chǎng)、TOPCon和HJT電池設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域頭部企業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際貿(mào)易政策變化風(fēng)險(xiǎn)；全球裝機(jī)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；階段性供需錯(cuò)配，產(chǎn)能過(guò)剩，盈利能力下滑風(fēng)險(xiǎn)。
宏觀事件
1、國(guó)家能源局：組織開(kāi)展電化學(xué)儲(chǔ)能、分布式光伏等新型并網(wǎng)主體涉網(wǎng)安全研究
1月30日，國(guó)家能源局發(fā)布《2023年電力安全監(jiān)管重點(diǎn)任務(wù)》的通知，通知指出，完善電網(wǎng)運(yùn)行方式分析制度， 形成覆蓋全年、層次清晰、重點(diǎn)突出的電網(wǎng)運(yùn)行方式分析機(jī)制。 組織開(kāi)展電化學(xué)儲(chǔ)能、虛擬電廠、分布式光伏等新型并網(wǎng)主體涉網(wǎng)安全研究，加強(qiáng)“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”安全共治。推進(jìn)非常規(guī)電力系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)管控重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)。
加強(qiáng)施工安全監(jiān)管和工程質(zhì)量監(jiān)督工作。對(duì)全國(guó)在建電力建設(shè)重點(diǎn)工程(水電、大型火電、抽水蓄能、特高壓工程、大型風(fēng)電光伏工程)開(kāi)展“四不兩直”施工安全及質(zhì)量監(jiān)督專項(xiàng)督查。
加強(qiáng)新能源發(fā)電安全監(jiān)管。加強(qiáng)風(fēng)電、光伏、小水電并網(wǎng)安全評(píng)價(jià)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)宣貫執(zhí)行。研究制定新能源涉網(wǎng)安全監(jiān)督管理措施和流程。開(kāi)展小散遠(yuǎn)發(fā)電企業(yè)安全排查專項(xiàng)行動(dòng)“回頭看”。
2、光伏39GW以上！浙江省“415X”先進(jìn)制造業(yè)集群建設(shè)行動(dòng)方案(2023—2027年)出臺(tái)
1月31日，浙江省人民政府關(guān)于印發(fā)浙江省“415X”先進(jìn)制造業(yè)集群建設(shè)行動(dòng)方案(2023—2027年)的通知，通知指出，支持工業(yè)綠色微電網(wǎng)和源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目建設(shè)，支持有條件的市縣實(shí)現(xiàn)新建工業(yè)廠房屋頂安裝光伏全覆蓋，推動(dòng)全省光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到3900萬(wàn)千瓦以上，可再生能源裝機(jī)比重達(dá)到43%以上。
3、國(guó)家發(fā)展改革委：大型風(fēng)光基地送受兩端地區(qū)的煤礦予以重點(diǎn)支持
2月2日，國(guó)家發(fā)展改革委等部門關(guān)于修訂印發(fā)《煤礦安全改造中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法》的通知公開(kāi)發(fā)布。通知中關(guān)于光伏內(nèi)容的提到：煤礦安全改造中央預(yù)算內(nèi)投資可對(duì)以下情形予以重點(diǎn)支持：
(1)災(zāi)害嚴(yán)重、安全欠賬多且效益欠佳的煤礦企業(yè)；
(2)貫徹落實(shí)國(guó)家煤炭增產(chǎn)保供政策較好的煤礦企業(yè)；
(3)大型風(fēng)電光伏基地送受兩端地區(qū)的煤礦；
(4)智能化建設(shè)示范煤礦；
(5)煤礦瓦斯抽采利用率超過(guò)50%的地區(qū)和煤礦企業(yè)；
(6)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，特別是革命老區(qū)、民族地區(qū)、邊疆地區(qū)的煤礦；
(7)其它符合國(guó)家和地方重點(diǎn)支持政策的煤礦企業(yè)或煤礦。
4、云南2023政府工作報(bào)告：擴(kuò)大光伏電池組件產(chǎn)能規(guī)模 加快發(fā)展光伏等清潔能源
近日，云南省政府工作報(bào)告發(fā)布，針對(duì)2023年對(duì)能源電力的目標(biāo)任務(wù)。報(bào)告明確，鞏固提升優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。大力發(fā)展資源經(jīng)濟(jì)，堅(jiān)持全省資源管理“一盤(pán)棋”，抓好資源高效利用，以資源推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。推動(dòng)綠色鋁向精深加工和終端制造延伸，擴(kuò)大光伏電池片和組件產(chǎn)能規(guī)模，綠色鋁硅全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值達(dá)到4100億元。加強(qiáng)新型能源體系建設(shè)，加快發(fā)展光伏等清潔能源，實(shí)施一批源網(wǎng)荷儲(chǔ)示范項(xiàng)目，穩(wěn)步推進(jìn)原油加工和頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)，積極推進(jìn)“減油增化”，能源工業(yè)增加值增長(zhǎng)6%左右。加快鋼鐵、有色、化工等行業(yè)技術(shù)更新改造，著力提升高端化、智能化、綠色化水平。
5、北京：2023年將簽訂京蒙“綠電進(jìn)京”合作協(xié)議、落實(shí)光伏發(fā)電高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)
1月31日，北京市人民政府發(fā)布關(guān)于北京市2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與2023年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃的報(bào)告。其中提到，實(shí)現(xiàn)2023年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展計(jì)劃的主要任務(wù)和措施包括著力推動(dòng)綠色低碳循環(huán)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)加快綠色轉(zhuǎn)型：
積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。健全制度規(guī)范，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，發(fā)揮“雙碳”戰(zhàn)略對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革的推動(dòng)作用。(1)全面落實(shí)碳達(dá)峰實(shí)施方案，強(qiáng)化碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”。印發(fā)實(shí)施分領(lǐng)域分行業(yè)實(shí)施方案和保障方案，基本形成“1+N”政策體系。推動(dòng)應(yīng)對(duì)氣候變化、可再生能源立法，開(kāi)展分布式光伏、地源熱泵等領(lǐng)域地方標(biāo)準(zhǔn)制修訂。(2)簽訂京蒙“綠電進(jìn)京”框架合作協(xié)議，投產(chǎn)錫林郭勒盟北方上都、呼和浩特托克托新能源項(xiàng)目等一批域外新能源基地。(3)制定新一輪熱泵支持政策，開(kāi)工建設(shè)人民大學(xué)通州新校區(qū)綜合能源站工程等項(xiàng)目，落實(shí)推進(jìn)光伏發(fā)電高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、園區(qū)、廠房屋頂光伏覆蓋率達(dá)到50%，力爭(zhēng)可再生能源利用比例提高到13%左右。(4)制定虛擬電廠建設(shè)指導(dǎo)意見(jiàn)，建立調(diào)節(jié)性(可中斷)電力負(fù)荷資源庫(kù)，提高智慧調(diào)度水平。
行業(yè)新聞
1、光伏新增16GW 風(fēng)電7GW！四川涼山州“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃出臺(tái)
1月31日，涼山州人民政府印發(fā)《涼山州“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃》的通知，通知指出，積極推進(jìn)涼山州光伏發(fā)電基地建設(shè)，因地制宜發(fā)展分布式光伏發(fā)電，推進(jìn)整縣屋頂光伏開(kāi)發(fā)，鼓勵(lì)光伏發(fā)電項(xiàng)目增加儲(chǔ)能設(shè)備，開(kāi)展光伏儲(chǔ)能項(xiàng)目試點(diǎn)。鼓勵(lì)土地資源綜合利用，推廣農(nóng)、牧、漁光互補(bǔ)項(xiàng)目。“十四五”期間，全州光伏裝機(jī)力爭(zhēng)新增1600萬(wàn)千瓦。
2、河南焦作：力爭(zhēng)到2025年光伏并網(wǎng)容量累計(jì)150萬(wàn)千瓦以上
2月2日，焦作市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)焦作市“十四五”現(xiàn)代能源體系和碳達(dá)峰碳中和規(guī)劃的通知，通知指出，結(jié)合采煤沉陷區(qū)治理和北部礦山治理，統(tǒng)籌高速公路護(hù)坡及荒山荒坡等未利用地的太陽(yáng)能資源，打造百萬(wàn)千瓦級(jí)光伏基地，實(shí)現(xiàn)土地資源的綜合利用，進(jìn)一步促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益雙豐收。
推動(dòng)太陽(yáng)能高效利用。推動(dòng)太陽(yáng)能多元化利用和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，探索光伏發(fā)電與制氫、充電設(shè)施等新興領(lǐng)域高效融合。鼓勵(lì)各縣(市、區(qū))利用黨政機(jī)關(guān)、學(xué)校等建筑屋頂發(fā)展分布式光伏發(fā)電，打造一批“陽(yáng)光機(jī)關(guān)、陽(yáng)光校園”光伏示范項(xiàng)目。結(jié)合采煤沉陷區(qū)治理和北部礦山治理，推動(dòng)礦山修復(fù)光伏+治理項(xiàng)目；統(tǒng)籌采煤沉陷區(qū)治理及荒山荒坡等未利用地的太陽(yáng)能資源，建設(shè)一批智能化集中式光伏電站。力爭(zhēng)到2025年光伏發(fā)電并網(wǎng)容量累計(jì)達(dá)到150萬(wàn)千瓦以上。
3、浙江湖州：全域?qū)嵤罢h光伏”建設(shè)計(jì)劃 到2025年新增光伏1.3GW
近期，浙江省湖州市人民政府印發(fā)《湖州市碳達(dá)峰實(shí)施方案》，《方案》提出，大力推進(jìn)可再生能源發(fā)展。全域?qū)嵤罢h光伏”建設(shè)計(jì)劃，在公共建筑、工商業(yè)廠房以及居住建筑上全面推進(jìn)分布式光伏應(yīng)用，開(kāi)發(fā)建筑一體化光伏發(fā)電系統(tǒng)。加快推進(jìn)龍王山抽水蓄能電站項(xiàng)目建設(shè)，打造形成華東最大的抽水蓄能電站集群。將“十四五”非水可再生能源發(fā)展目標(biāo)分解到各區(qū)縣，納入市對(duì)區(qū)縣能耗雙控考核內(nèi)容，對(duì)超過(guò)考核激勵(lì)目標(biāo)部分的非水可再生能源增量不納入地方能耗總量考核。同步建設(shè)可再生電力送出通道，將可再生能源發(fā)展和消納情況列入“十四五”能耗雙控考核。到2025年，全市新增光伏裝機(jī)130萬(wàn)千瓦，非化石電力裝機(jī)達(dá)到698萬(wàn)千瓦，裝機(jī)容量占比達(dá)到53.4%。
加快可再生能源建筑應(yīng)用。在新建建筑與既有建筑中大力推廣太陽(yáng)能光伏建筑一體化、太陽(yáng)能光熱與空氣源熱泵等技術(shù)，加快建設(shè)集光伏發(fā)電、儲(chǔ)能、直流配電、柔性用電為一體的“光儲(chǔ)直柔”建筑，優(yōu)先對(duì)余熱或廢熱進(jìn)行回收利用。到2025年，新增太陽(yáng)能光伏建筑一體化裝機(jī)容量達(dá)到11萬(wàn)千瓦；到2030年，城鎮(zhèn)新建建筑可再生能源應(yīng)用核算替代率力爭(zhēng)達(dá)到12%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率完成省下達(dá)目標(biāo)。
4、山東青島：2023年開(kāi)工建設(shè)中國(guó)電建、大唐海上光伏項(xiàng)目
近期，青島政務(wù)網(wǎng)發(fā)布政府工作報(bào)告，報(bào)告指出，積極穩(wěn)妥推進(jìn)“雙碳”工作。開(kāi)工建設(shè)中電建、中國(guó)大唐海上光伏項(xiàng)目，建成華電青島天然氣熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目。全面完成東岸城區(qū)“煤改氣”攻堅(jiān)任務(wù)。深入推進(jìn)綠色城市建設(shè)。新建電動(dòng)汽車充電樁1.2萬(wàn)個(gè)。加快廢棄電子回收利用、固體廢物綜合處置利用中心建設(shè)。深入實(shí)施綠色低碳全民行動(dòng)。
5、浙江樂(lè)清：2023年重點(diǎn)發(fā)展光伏、風(fēng)能、儲(chǔ)能、氫能等新能源發(fā)電設(shè)備
1月29日，樂(lè)清市人民政府關(guān)于印發(fā)《2023年樂(lè)清市制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)行動(dòng)計(jì)劃》的通知，通知指出，全力競(jìng)逐新能源賽道，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)換道超車，加快電氣產(chǎn)業(yè)與新能源產(chǎn)業(yè)融合，重點(diǎn)發(fā)展太陽(yáng)能光伏、風(fēng)能、儲(chǔ)能、氫能等新能源發(fā)電設(shè)備、新能源浪涌保護(hù)器、新能源智能置換裝置等。
加快項(xiàng)目建設(shè)投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)。堅(jiān)持項(xiàng)目為王，滾動(dòng)攻堅(jiān)“五個(gè)一批”重大項(xiàng)目，構(gòu)建完善工業(yè)性投資動(dòng)態(tài)項(xiàng)目庫(kù)，建立項(xiàng)目“四張清單”制度，強(qiáng)化項(xiàng)目全生命周期管理。加大投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管3.0平臺(tái)運(yùn)用力度，支持產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目多證合一、多圖聯(lián)審、拿地即開(kāi)工、預(yù)驗(yàn)即試產(chǎn)等增效服務(wù)，促使項(xiàng)目早開(kāi)工、早竣工、早投產(chǎn)。全力推進(jìn)正泰高效N型光伏電池、光伏組件生產(chǎn)基地和電光防爆智慧礦山系統(tǒng)等項(xiàng)目建設(shè)。
公司動(dòng)態(tài)
1、隆基綠能再推大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃
隆基綠能近期公告，公司與陜西省西咸新區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員會(huì)簽訂《投資合作協(xié)議》，公司擬在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目。預(yù)計(jì)項(xiàng)目總體投資金額452億元。
隆基綠能表示，簽訂投資協(xié)議有利于公司充分發(fā)揮技術(shù)和產(chǎn)品領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升產(chǎn)能規(guī)模，不斷提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2、通威2023年組件產(chǎn)能將達(dá)80GW
2022年8月，通威宣布加速組件業(yè)務(wù)布局，其組件擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃迅速落地。擁有硅料、電池片雙龍頭優(yōu)勢(shì)的通威，在一定程度上來(lái)說(shuō)就代表著其擁有顯著的成本和市占優(yōu)勢(shì)，先進(jìn)的技術(shù)研發(fā)能力、成熟的運(yùn)營(yíng)模式、雄厚的資金實(shí)力，都為組件業(yè)務(wù)的快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。據(jù)通威股份光伏首席技術(shù)官邢國(guó)強(qiáng)博士介紹，2022年通威組件產(chǎn)能達(dá)14GW，預(yù)計(jì)2023年底組件總產(chǎn)能將達(dá)80GW。
3、愛(ài)旭股份擬發(fā)行GDR并在瑞士上市
1月31日，愛(ài)旭股份發(fā)布公告稱，為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，進(jìn)一步提升公司治理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，擬發(fā)行全球存托憑證(GlobalDepositoryReceipts，以下簡(jiǎn)稱“GDR”)，并申請(qǐng)?jiān)谌鹗孔C券交易所(SIXSwissExchange)掛牌上市，GDR以新增發(fā)的公司人民幣普通股(A股)(以下簡(jiǎn)稱“A股股票”)作為基礎(chǔ)證券。
4、總投資100億元！林洋年產(chǎn)20GW N型TOPCon電池項(xiàng)目開(kāi)工
1月30日，江蘇南通經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)一季度重大項(xiàng)目開(kāi)工暨林洋高效光伏電池項(xiàng)目奠基活動(dòng)正式舉行。
林洋太陽(yáng)能高效光伏電池項(xiàng)目總投資100億元，年產(chǎn)20GW高效N型TOPCON光伏電池，一期項(xiàng)目占地476畝，總建筑面積28萬(wàn)平方米。項(xiàng)目于2022年12月2日正式簽約，2023年1月開(kāi)工。一期12GW項(xiàng)目一階段計(jì)劃于2023年6月30日投產(chǎn)，一期二階段計(jì)劃于2024年5月投產(chǎn)。
5、明冠新材擬投資50億在安徽建太陽(yáng)能背板及功能性膜項(xiàng)目
2月1日，明冠新材發(fā)布關(guān)于公司擬與肥東縣人民政府簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議暨對(duì)外投資的公告，公告顯示，為進(jìn)一步完善公司在國(guó)內(nèi)的光伏組件封裝材料產(chǎn)業(yè)布局，明冠新材擬與肥東縣人民政府簽訂《太陽(yáng)能背板及功能性膜生產(chǎn)基地項(xiàng)目投資協(xié)議》，并在肥東縣人民政府轄區(qū)新設(shè)立全資子公司(項(xiàng)目公司)進(jìn)行實(shí)施“太陽(yáng)能背板及功能性膜項(xiàng)目”的投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。
公告顯示，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資50億元，其中固定資產(chǎn)投資不低于30億元，資金來(lái)源為公司自有或自籌資金。項(xiàng)目分兩期實(shí)施，其中一期新建建筑面積約20萬(wàn)平米，年產(chǎn)3億平米太陽(yáng)能背板及2億平米功能性膜；二期根據(jù)一期建設(shè)運(yùn)營(yíng)情況適時(shí)啟動(dòng)。
二級(jí)市場(chǎng)
關(guān)鍵指標(biāo)
行業(yè)估值
毛利凈利
ROE與ROA
個(gè)股漲幅
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格
硅料價(jià)格
春節(jié)假期之前硅料和硅片環(huán)節(jié)已形成激烈博弈甚至對(duì)峙局面，不同廠商之間對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)判斷和企業(yè)決策差異顯著，對(duì)硅料庫(kù)存的消化方式也產(chǎn)生不同策略，硅料價(jià)格持續(xù)呈現(xiàn)分化和價(jià)差擴(kuò)大趨勢(shì)。
包括個(gè)別一線廠家、以及二線廠家對(duì)于簽單出貨態(tài)度較為積極，節(jié)前硅料價(jià)格在每公斤120-130元人民幣范圍確有成交，但是致密塊料主流價(jià)格位于每公斤150元人民幣左右，同時(shí)也有個(gè)別企業(yè)銷售策略特殊，報(bào)價(jià)維持高位。隨著硅片價(jià)格快速反彈和對(duì)硅料采買需求環(huán)比大幅回升，硅料環(huán)節(jié)的庫(kù)存分布已經(jīng)出現(xiàn)“冷熱不均”現(xiàn)象，即以較低價(jià)格簽單積極的企業(yè)庫(kù)存得以快速下降，反之亦有部分硅料企業(yè)暫時(shí)仍持有較高庫(kù)存水平。
目前硅料環(huán)節(jié)仍具有較高集中度，部分硅料企業(yè)已經(jīng)大幅調(diào)漲硅料報(bào)價(jià)水平至每公斤180-220元人民幣甚至以上，硅片企業(yè)迫于生產(chǎn)需求進(jìn)行簽單采買。節(jié)后硅料簽單價(jià)格混亂，高低價(jià)范圍急劇擴(kuò)大，高價(jià)成交水平已升至每公斤220元人民幣左右，同時(shí)仍有前期簽訂和正在執(zhí)行的價(jià)格水平已成為當(dāng)期低價(jià)范圍，本期致密塊料主流價(jià)格大幅抬漲至每公斤178元人民幣左右，環(huán)比增加18.7%。大廠之間采買和博弈仍在激烈進(jìn)行，談判難度不斷加大。
硅片價(jià)格
單晶硅片價(jià)格在春節(jié)假期備貨的集中期到來(lái)之前，已經(jīng)大幅反彈。經(jīng)歷春節(jié)假期，硅片供應(yīng)緊缺的局面未有改善，而且發(fā)生愈演愈烈態(tài)勢(shì)。因?yàn)槭袌?chǎng)普遍預(yù)期硅片價(jià)格在2月上旬因供應(yīng)不足、故仍有回調(diào)動(dòng)能，目前存在廠家惜售、貿(mào)易商捂盤(pán)待售的市場(chǎng)境況。
春節(jié)假期期間單晶硅片182mm/150μm已由每片4.5元反彈至4.8元人民幣左右，漲幅8%，部分急單現(xiàn)貨采買價(jià)格高于5元人民幣；210mm/150μm已由每片5.8元反彈至6.2元人民幣左右，漲幅7%。截止本周三觀察，硅片現(xiàn)貨供應(yīng)仍然趨緊，并且受制于拉晶生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的特點(diǎn)，硅片產(chǎn)量增加的爬坡周期長(zhǎng)，疊加當(dāng)前硅料價(jià)格高低范圍落差巨大，拉晶企業(yè)受制于生產(chǎn)用料的剛性需求和存在對(duì)硅料價(jià)格的顧慮，引起上游環(huán)節(jié)談判難度加大，博弈成本上升，硅片供應(yīng)量增加的時(shí)間節(jié)點(diǎn)不明確的市場(chǎng)環(huán)境。
電池片價(jià)格
由于硅片環(huán)節(jié)在近月維持較低稼動(dòng)水平，在春節(jié)后需求回升的預(yù)期作用下，短期對(duì)應(yīng)電池片需求呈現(xiàn)供應(yīng)不足之現(xiàn)實(shí)。
本周追隨上游硅片漲勢(shì)，電池片成交價(jià)格相應(yīng)抬升，主流價(jià)格來(lái)到每瓦0.95-0.98人民幣左右的價(jià)格。而周三多數(shù)電池廠家呈現(xiàn)暫停發(fā)貨、醞釀更新報(bào)價(jià)的現(xiàn)象，少部分廠家提前報(bào)價(jià)甚至來(lái)到每瓦1塊人民幣的價(jià)格水平，突破每瓦1塊人民幣的市場(chǎng)報(bào)價(jià)也有所耳聞。
展望后勢(shì)，預(yù)期本月電池片價(jià)格仍將維穩(wěn)，較難回歸下跌趨勢(shì)，而具體價(jià)格浮動(dòng)程度將視上游的博弈結(jié)果而定。同時(shí)，盡管電池片廠家仍希望達(dá)到滿產(chǎn)滿銷，短期硅片供應(yīng)的問(wèn)題也已給予廠家們減產(chǎn)的心理準(zhǔn)備。
組件價(jià)格
在2-3月不少?gòu)S家都預(yù)期中國(guó)終端簽單將開(kāi)始拉動(dòng)，然而現(xiàn)在供應(yīng)鏈價(jià)格波動(dòng)劇烈影響，增添不少觀望情緒，春節(jié)中間組件低點(diǎn)價(jià)格一度小幅下探至每瓦1.6-1.7元人民幣的水平，然而節(jié)后受制供應(yīng)鏈因素，整體報(bào)價(jià)都有回漲的跡象、部分廠家從每瓦1.65元人民幣回升至每瓦1.7-1.75元人民幣的水平，2月報(bào)價(jià)仍有持續(xù)上調(diào)至每瓦1.8元人民幣以上趨勢(shì)。然供應(yīng)鏈波動(dòng)尚未底定，廠家對(duì)于接下來(lái)走勢(shì)仍較為茫然，新單簽訂目前仍尚未落地，對(duì)于2-3月價(jià)格預(yù)判有機(jī)會(huì)暫時(shí)穩(wěn)定在每瓦1.75-1.8元人民幣，但若想漲回1.8元以上終端接受度不高。
而海外現(xiàn)在地面項(xiàng)目?jī)r(jià)格有每瓦0.2-0.23元美金(FOB)的價(jià)格，同樣春節(jié)中間部分交付價(jià)格下探至每瓦0.19-0.20元美金的水平，然而節(jié)后廠家也紛紛將價(jià)格回調(diào)，后續(xù)簽單希望保持在每瓦0.22-0.23元美金的水平。然當(dāng)前海外需求并未全面啟動(dòng)，整體交付較淡。
N型電池片、組件價(jià)格
節(jié)后歸來(lái)，N型電池片報(bào)價(jià)也隨著硅片價(jià)格上調(diào)而有所上升，后續(xù)仍有調(diào)升趨勢(shì)。然當(dāng)前HJT電池片(G12)價(jià)格成交量較少并無(wú)太多可具參考的新價(jià)格簽單。TOPCon(M10)電池片部分電池片廠家外售推廣PN同價(jià)、定價(jià)每瓦0.95-1.05元人民幣。
組件價(jià)格部分，2月少量新單執(zhí)行，HJT組件(G12)價(jià)格相對(duì)節(jié)前滑落、本周價(jià)格約每瓦1.9-2.1元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.265-0.275元美金。TOPCon組件(M10)價(jià)格約每瓦1.78-1.88元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.235-0.245元美金。
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